ای تی اف (ETF) چیست؟
از زمان پیدایش پول تا کنون، ارزش این ابزار همواره توسط حکومت‌های غالب تعیین شده و به همین دلیل هر کشوری که سیستم اقتصادی قدرتمندتری داشته، توانسته سلطه مالی خود را گسترش دهد و از یک نقطه به بعد، طلا را به عنوان پشتوانه پولی پذیرفتند و برای آن قوانین و مقرراتی نیز تعیین کردند اما واقعیت این است که این رفتار مالی نیز نه تنها عدالت مالی را ایجاد نکرد بلکه شکاف موجود را روز به روز گسترده‌تر کرد. حالا تلاش بر این است تا با این ارز و یا واحدی مالی در بستری فرامرزی و فراجغرافیایی و حتی فراتر از قوانین و مقررات دولت‌ها، شکاف‌های موجود را رفع کرد.
نگاهی کوتاه به بازار ارز دیجیتال
در حالیکه این تفکر و رفتار مالی هنوز در جهان نوپا است اما می‌توان به وضوح ایرادات آن را در کنار مزایای متعددش دید؛ البته باید دانست که بسیاری از معایب به دلیل نوع نگاه افراد به ارز دیجیتال است که انتظار دارند این ارز خود را به جای دلار و یا پول سنتی رایج، در بازار تثبیت کند حال اینکه هدف این ارز این نیست بلکه در پی ایجاد فضایی مالی در بستر بین‌المللی و به دور از سیاست‌های داخلی دولت‌ها است که خب رسیدن به آن نقطه فعلاً دور از دسترس می‌نماید.
انسان امروزی در ذهن اجتماعی خود تجربه اقتصادی مانند مبادله کالا به کالا را دارد که گرچه دشواری‌های خاص خود را داشت و در بسیاری از اقلام عملاً امکان‌پذیر نبود اما رفتاری عادلانه‌تر و منصفانه‌تر بود.
حالا شاید ارز دیجیتال بتواند با رفع نقایص آن گونه از اقتصاد، در دوران پساپول و پسادلار، گونه‌ای دیگر از مبادله کالا به کالا را ایجاد کرده و ترویج کند و جهان آینده شاهد روزی باشد که هر کالا با ارز مختص به خود فروخته، خرید و یا مبادله شود. این مهم البته به قوانین و مقررات دقیق و نظام‌مندی احتیاج دارد چراکه در این نوع اقتصاد و رفتار مالی، هیچ ارزش واحدی بریا مقایسه ارزهای مختلف وجود نخواهد داشت و این به مراتب کار را سخت‌تر می‌کند اما همین که افراد می‌توانند کالای خود را بدون ارزشگذاری پول و بدون داد و ستد پولی واحد، مبادله کنند، شاید اقدامی جذاب باشد. از سوی دیگر برخی از اقتصادانان معتقدند که به هر حال برای قیمتگذاری و ارزشگذاری می‌توان و باید از یک واحد پولی سنتی مانند دلار، به عنوان ارز مرجع برای قیمتگذاری استفاده کرد که این اقدام نه تنها انحصار را کاهش نمی‌دهد بلکه پول سنتی را قدرتمندتر از گذشته خواهد کرد و به تدریج این ارز را نه به عنوان یک ابزار اقتصادی بلکه به عنوان یک کالا در بازار بین‌المللی معرفی می‌کند.
چگونه در بازار ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کنیم؟
رمز ارزها در حالیکه هنوز موضوعی چالش‌برانگیز در اقتصاد جهان‌اند، حتی در معاملات پایه نیز با سرعتی باورنکردنی در حال رشد هستند. بسیاری از سایت‌های سرمایه‌گذاری اصلاً ارزهای رمزنگاری شده را ارائه نمی‌دهند یا خرید خود را در برخی کشورها محدود کرده‌اند که البته این موضوع تعداد سایت‌هایی را که می‌توانید انتخاب کنید، محدود می‌کند اما هنگام انتخاب پلتفرم معاملاتی به مواردی که در ادامه آورده شده توجه ویژه‌ای داشته باشید. هنگامی که شروع به سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال می‌کنید، مهم است که بهترین خدمات معاملاتی را برای خود بیابید. هنگام مقایسه سایت معاملاتی، چند چیز نسبت به سایر موارد متمایز می‌شود. از جمله این موارد می‌توان به انتخاب اهداف سرمایه‌گذاری و همچنین کاربرپسند بودن سایت اشاره کرد. تجارت باید ساده و سریع باشد و استفاده از پلتفرم نباید هزینه‌ای برای شما داشته باشد
ای‌تی‌اف چیست؟
قبل از وارد شدن به بازارهای مالی مختلف، آگاهی و کسب دانش از اصطلاحات اساسی بازار می‌تواند گام بلندی در موفقیت فرد باشد چراکه در برخی موارد ممکن است عدم‌شناخت درست این اصطلاحات سبب درک نادرست از بازار و در نتیجه تصمیم‌گیری اشتباه شود. این مهم در بازار ارزهای دیجیتال که بازاری پر ریسک و نوسانی است بسیار مهم است چون هر ثانیه و هر ساعت می‌تواند حساس باشد و با هر حرکت اشتباهی ممکن است فرد تمام دارایی و یا بخش زیادی از آن را از دست بدهد.
یکی از اصطلاحات رایج در بازار مالی ارزهای دیجیتال ای‌تی‌اف ETF است. این کلمه در واقع مخفف Exchange Traded Fund است. در واقعETF صندوق قابل معامله است. در واقعETF نوعی اوراق بهادار است که دارایی‌هایی با ارزشی مانند طلا، نفت، سهام، ارزهای دیجیتال و غیره را شامل می‌شود.
صندوق ای‌تی‌اف چیست؟
اولین صندوق قابل معامله کار خود را به صورترسمی در سال ۱۹۹۳ در بازار مالی شروع کرد و به دلیل قابلیت‌های بالایی که دارند خیلی زود توانستند جایگاه منحصربفردی در بازار پیدا کنند و به صورت فراگیر فعالیت کنند. این فعالیت هنوز هم ادامه دارد و هنوز همETF جایگاه خود را در بازارهای مالی مختلف حفظ کرده است.
صندوق‌های قابل معامله کارکردهای متنوعی دارند که یکی از آنها این است که کاربران آنها می‌توانند به صورت همزمان در ۵۰۰ شرکت بزرگ و برتر سرمایه‌گذاری کنند. نکته مهم دیگر درباره ETF این است که آنها دقیقاً مانند سایر سهام‌ها و یا ارزهای دیجیتال در بازار خرید و فروش می‌شوند.
نکته مهم این است که این صندوق‌ها علیرغم قابلیت پوشش دادن مجموعه‌هایی بزرگ و متنوع از داراییهای ارزشمند، در برخی از موارد ممکن است تنها یک دارایی مستقل را پوشش دهند چون ممکن است از استراتژی خاصی پیروی کنند که ساختار خود را بر مبنای آن ایجاد کرده‌اند. با این تعریف می‌توان گفت که این قبیل از همه صندوق‌های قابل معامله از لحاظ ساختاری با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک متفاوت هستند.
به بیان دیگر، ای‌تی‌اف ها به دلایلی که گفته شد قابل معامله هستند و در طول روز، خرید و فروش می‌شوند و قیمت آنها نیز درست مثل ارزهای دیجیتال، نوسان دارد و قیمت ثابتی ندارند اما با این حال معامله صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک تنها یک بار در روز و آن هم زمانی که بازار بسته می‌شود، امکان دارد. نکته بعدی که تفاوت و البته یکی از مزیت‌های ETF را مشخص می‌کند، این است خرید صندوق قابل معامله نسبت به خود سهام، هزینه جانبی (مثل حق کمیسیون) کمتری دارد.
ای‌تی‌اف ها مختلف
یکی از نکات مهم درباره ETF این است که می‌توان آنها را بر اساس هدف خاصی که دارند، تقسیم‌بندی کرد. در واقع، هر ای‌تی‌اف بر مبنای هدف و منظوری که تیم آن داشته‌اند، طراحی و ایجاد شده‌اند. در ادامه تلاش می‌کنیم انواع صندوق‌های معامله را معرفی و توضیحی مختصری درباره هر یک از آنها ارائه کنیم.
صندوق‌های قابل معامله قراردادی
سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها بسیار جذاب است. این ای‌تی‌اف ها حاصل انواع قراردادهای بین‌المللی، شرکتی و شهری و حتی محلی و خلاصه هر نوع قرارداد دیگری هستند. در این صندوق‌ها کاربران هر چند وقت یکبار مبلغی را به عنوان سود دریافت می‌کنند که این سود بر مبنای روند کلی و عملکرد قراردادها در جزئیاتی از قبیل مقدار مبلغ و زمان محاسبه می‌شود و بر همین اساس یه کاربران سود تعلق می‌گیرد. یکی از نکات مهم در این رابطه اینکه، سود در صندوق‌هیا قابل معامله قراردادی مشخص و معین نیست.
نکته آخر در مورد این قراردادها اینکه معمولاً این نوع از ETFها با قیمت بالایی به فروش می‌رسند.
صندوق‌های قابل معامله سهامی
این نوع از ای‌تی‌اف ها، سبدی از چندین سهام در یک صنعت اختصاصی یا بخشی از آن هستند. بگذارید کمی راحت‌تر بگوییم و با یک مثال ساده موضوع را جا بی‌اندازیم: صندوق‌های قابل معامله‌ای که در زمینه سهام خودروسازی فعالیت می‌کند، صندوق‌های قابل معامله سهامی نام دارد.
زمینه‌سازی و فراهم کردن بستر مناسب برای سرمایه‌گذاری همزمان در چند حوزه مختلف و متنوع ، از مهمترین اهداف و کارکردهای این صندوق است.
سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله سهامی کارمزد کمتری نسبت به شرکت‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارد و به همین دلیل می‌تواند گزینه بهتری بریا سرمایه‌گذاران تازه‌واردی که بخواهند در بازار مالی فعالیت کنند و کاربران کم‌تجربه باشد. این نوع از صندوق‌ها، در بازار مالی رشد بسیار مطلوبی دارند و از عملکرد قابل قبولی برخوردار هستند. در واقع کاربران تازه با سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها، ریسک کار خود را به حداقل ممکن می‌رسانند.
صندوق‌های قابل معامله صنعتی
نوع دیگری از صندوق‌های قبل معامله، صندوق‌های قابل معامله صنعتی هستند که در بردارنده بخشی از یک صنعت مشخص هستند. در واقع این صندوق‌ها نه یک شرکت خاص، بلکه یک صنعت خاص را در بر می‌گیرند. به عنوان نمونه صندوق‌های قابل معامله صنعتی ممکن است بخش صنعت خودروسازی را در بر بگیرد؛ در نتیجه تمام شرکت‌هایی که در این زمینه فعال هستند را نیز پوشش می‌دهد. با این تعریف می‌توان گفت که این صندوق‌ها نقش مهمی در شناسایی نقاط ضعف و قوت بخش‌های مختلف صنعت دارند و می‌توان با آنها به اطلاعات جامعی در صنعتی خاص رسید.
صندوق‌های قابل معامله ارزی
صندوق‌های قابل معامله ارزی یکی از انواع مهم این صندوق‌ها هستنمد که این روزها کاربرد بسیاری دارند. صندوق‌های قابل معامله ارزی قابلیت تنوع در انتخاب سبد سهام دارند و می‌توانند چندین جفت ارز (ارزهای داخلی و خارجی) را به صورت همزمان پشتیبانی کنند.
صندوق‌های قابل معامله ارزی به منظور نیل به اهداف متنوعی ایجاد شدند که یکی از آنها پیش‌بینی قیمت ارزهای دیجیتال است. به عبارت دیگر، این صندوق‌ها با رصد و بررسی تحولات سیاسی و اقتصادی کشورهای مختلف، قیمت ارزهای دیجیتال را پیش‌بینی می‌کنند و بر اساس آن سیاست‌های کاری خود را اجرایی می‌کنند.
برخی از این صندوق‌ها هم در مسیر کاهش اثر تورم اقتصادی و مالی گام برمی‌دارند و تلاش دارند اثر تورم را روی دارایی مردم کاهش دهند.
صندوق‌های قابل معامله معکوس
در این نوع از صندوق‌های قابل معامله، سود از مسیر کاهش قیمتی سهام و روند نزولی آن کسب می‌شود. در این نوع صندوق‌ها سیاست این است که با پیش‌بینی سریع افت بازار، به فروش می‌رسند تا در قیمتی پایین‌تر بازخرید شوند. به عبارت بهتر، آنها از افت و سقوط ناگهانی بازار سودگیری می‌کنند و به همین دلیل است در روزهایی که بازار با افت جدی مواجه است و یا سقوط اتفاق می‌افتد، صندوق‌های قابل معامله معکوس به سوددهی قابل توجهی در بازار می‌رسند و حسابی در این اوضاع آشفته، وضعیت خود را بهبود می‌بخشند.
ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله
یکی از موضوعات مهم در حوزه سرمایه‌گذاری در بازار مالی این است که این سرمایه‌گذاری به هر شکلی که باشد، قطعاً ریسک‌هایی دارد. سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله نیز از این قاعده کلی مستثنی نیست؛ البته این سرمایه‌گذاری ریسک بالایی هم دارد.
یکی از نکات مهم این است که صندوق‌های قابل معامله معمولاً استراتژی مشخصی برای وردو به بازار دارند وهمانطور که گفتیم، با این استراتژی وارد بازار می‌شود و حرکت می‌کنند و از اول نیز اهداف خاص خودرا دارند. پس به لحاظ برنامه، صندوق‌ها عملکرد مطلوبی در بازار می‌توانند داشته باشند اما یادمان باشد که بازارهای مالی همواره نوسان‌هایی پیش‌بینی نشده‌ای دارند و برخی از اوقات ممکن است اتفاقاتی در بازار رخ دهد که از قبل قابل پیش‌بینی نبوده است.
تصور کنید که بلایی مانند زلزله و یا سیل نازل شود و یا کشوری وارد جنک با دیگر کشورها شود و یا اینکه یک اقتصاد بزرگ به بحران ناگهانی برسد، به این لیست بحران‌های سیاسی را نیز می‌توان و باید اضافه کرد. همه این موارد که اجتناب‌ناپذیر و موثر روی بازار هستند، می‌توانند صندوق را با مشکل مواجه کنند و در نتیجه ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله را افزایش دهند.
از این موارد که بگذریم باید بدانید که ریسک نقدینگی در صندوق‌های قابل معامله بالا است که این خود به یکی از بزرگترین مشکلات سرمایه‌گذاران تبدیل شده است. در واقع، سرمایه‌گذار ممکن است نتواند خیلی زود دارایی خود را به پول نقد تبدیل کند پس بهتر است قبل از خرید هر ای‌تی‌اف ، میزان نقدینگی آن را به دقت سنجیده شود تا از مشکلات احتمالی در نقدر کردن دارایی جلوگیری شود.
یکی دیگر از چالش‌های این صندوق‌ها، بروز خطای سیستمی در شبکه است که ممکن است ارزها و سهام‌های موجود را با آنچه در بازار وجود دارد، مغایر و متفاوت نشان دهد که این خود ضررهای جبران‌ناپذیری را به سرمایه‌گذاران وارد می‌کند. با این همه باید بدانید که تنها با سرمایه‌ای وارد بازار شوید که قدرت ریسک آن را دارید. در واقع فرد سرمایه‌گذار باید تنها سرمایه‌ای را وارد بازار کند که می‌تواند ریسک آن را بپذیرد.
مزیت‌های صندوق قابل معامله
کارمزد پایین
تنوع
سودآوری بالا
صرفه‌جویی در زمان
معایب صندوق قابل معامله
قیمت بالا
از دست دادن فرصت کسب یودهای زیاد در بازار
ضعیف بودن سیستم کنترل و مدیریت
