خروج گسترده سرمایه از ETF های بیت‌ کوین؛ آیا BTC آماده اصلاح است؟

قیمت بیت‌ کوین (BTC) در آغاز ماه آگوست بار دیگر تحت فشار فروش قرار گرفت و به محدوده ۶۳ هزار دلار عقب‌ نشینی کرد. هم‌ زمان با خروج سرمایه از صندوق‌ های قابل معامله بیت‌ کوین (ETF)، کاهش قدرت خریداران و تداوم ابهامات پیرامون قانون CLARITY Act در آمریکا، بسیاری از سرمایه‌ گذاران ترجیح داده‌ اند تا روشن شدن شرایط، از ورود به بازار خودداری کنند.

تحلیلگران معتقدند محدوده ۶۲ تا ۶۵ هزار دلار در روز های آینده نقش تعیین‌ کننده‌ ای در روند قیمت بیت‌ کوین خواهد داشت و شکست هر یک از این سطوح می‌ تواند مسیر بعدی بازار را مشخص کند.

بیت‌ کوین حمایت مهم ۶۳,۱۵۰ دلار را آزمایش می‌کند

بر اساس داده‌ های بازار، بیت‌ کوین در زمان نگارش این گزارش حوالی ۶۳,۰۸۲ دلار معامله می‌ شود. این ارز دیجیتال پس از ثبت سقف ۶۶,۹۰۰ دلاری در اواخر ماه جولای، بخش عمده‌ ای از رشد خود را از دست داده است.

از دیدگاه تحلیل تکنیکال، قیمت اکنون روی سطح فیبوناچی ۷۸.۶ درصد در محدوده ۶۳,۱۵۰ دلار قرار دارد؛ سطحی که از اصلاح قیمت بین سقف ۸۲,۴۹۲ دلار در ماه مه و کف ۵۷,۸۸۴ دلار در ماه ژوئن به دست آمده است.

اگر کندل روزانه پایین‌ تر از این سطح بسته شود، احتمال افت قیمت تا محدوده ۶۲ هزار دلار و در ادامه حمایت روانی ۶۰ هزار دلار افزایش خواهد یافت.

در مقابل، بازگشت قیمت به بالای ۶۴ هزار دلار می‌ تواند فشار فروش کوتاه‌ مدت را کاهش داده و زمینه را برای آغاز یک حرکت صعودی جدید فراهم کند.

شاخص‌ های تکنیکال همچنان به نفع فروشندگان هستند

بیشتر اندیکاتور های تکنیکال همچنان برتری فروشندگان را نشان می‌دهند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه به حدود ۴۵ کاهش یافته و پایین‌ تر از میانگین متحرک خود قرار گرفته است. این موضوع نشان می‌ دهد بازار هنوز وارد محدوده اشباع فروش نشده و احتمال ادامه اصلاح قیمت وجود دارد.

همچنین اندیکاتور MACD نیز سیگنال نزولی صادر کرده و هیستوگرام آن وارد محدوده منفی شده است.

در نمودار چهارساعته نیز بیت‌ کوین پایین‌ تر از میانگین باند بولینگر معامله می‌شود و شاخص Chaikin Money Flow با ثبت عدد ۰.۲۲- خروج سرمایه از بازار را تأیید می‌کند؛ موضوعی که احتمال تضعیف روند صعودی کوتاه‌ مدت را افزایش داده است.

خروج ۲۶۵ میلیون دلار از ETF های بیت‌ کوین

یکی از مهم‌ ترین عوامل فشار بر بازار، خروج سرمایه از صندوق‌ های ETF اسپات بیت‌ کوین در آمریکا است.

طبق آمار منتشر شده، در ۳۱ جولای مجموع خروج سرمایه از این صندوق‌ ها به حدود ۲۶۵ میلیون دلار رسید.

بیشترین خروج سرمایه مربوط به صندوق iShares Bitcoin Trust متعلق به بلک‌ راک بود که حدود ۱۲۳ میلیون دلار سرمایه از آن خارج شد. صندوق FBTC متعلق به فیدلیتی نیز نزدیک به ۵۴.۸ میلیون دلار خروج سرمایه را ثبت کرد.

این روند نشان می‌ دهد تقاضای سرمایه‌ گذاران نهادی در ابتدای ماه آگوست همچنان شکننده باقی مانده است.

قانون CLARITY همچنان عامل ابهام بازار

در کنار وضعیت تکنیکال، سرمایه‌ گذاران تحولات قانون CLARITY Act در آمریکا را نیز با دقت دنبال می‌کنند.

این لایحه که هدف آن ایجاد چار چوب قانونی برای بازار دارایی‌ های دیجیتال است، هنوز موفق به کسب حمایت کافی در سنای آمریکا نشده است.

بر اساس داده‌ های پلتفرم Polymarket، احتمال تبدیل شدن این قانون به قانون رسمی در سال ۲۰۲۶ به حدود ۲۷ درصد کاهش یافته است. هرچند این آمار صرفاً بیانگر دیدگاه معامله‌ گران بازار پیش‌ بینی است، اما کاهش آن نشان‌ دهنده افت خوش‌ بینی نسبت به تصویب سریع این قانون محسوب می‌شود.

محدوده‌ های ۶۲ و ۶۵ هزار دلار زیر ذره‌ بین معامله‌گران

داده‌های CoinGlass نشان می‌ دهد بیشترین حجم موقعیت‌ های اهرمی در محدوده ۶۲ هزار دلار و همچنین بین ۶۵ تا ۶۶ هزار دلار قرار گرفته است.

در صورت شکست حمایت ۶۲ هزار دلار، احتمال فعال شدن حجم زیادی از لیکوییدیشن‌ های خرید وجود دارد که می‌ تواند فشار فروش را تشدید کند.

از سوی دیگر، عبور قیمت از محدوده ۶۵ هزار دلار ممکن است باعث لیکویید شدن موقعیت‌ های فروش شده و مسیر رشد بیت‌ کوین تا محدوده ۶۶ تا ۶۷ هزار دلار را هموار کند.

جمع‌بندی

بیت‌ کوین در آغاز ماه آگوست در یکی از حساس‌ ترین سطوح تکنیکال خود قرار گرفته است. خروج ۲۶۵ میلیون دلار سرمایه از ETFهای اسپات، ضعف شاخص‌ های مومنتوم و ادامه ابهامات پیرامون قانون CLARITY Act باعث شده‌ اند خریداران با احتیاط بیشتری عمل کنند. اکنون حفظ حمایت ۶۳,۱۵۰ دلار و سپس ۶۲ هزار دلار برای جلوگیری از اصلاح عمیق‌ تر اهمیت زیادی دارد، در حالی که بازگشت قیمت به بالای ۶۵ هزار دلار می‌ تواند امید ها برای آغاز یک روند صعودی جدید را افزایش دهد.