اتریوم در نقطه حساس؛ آیا خط روند ۴ ساله اتریوم شکسته میشود؟
قیمت اتریوم (ETH) در روزهای اخیر با فشار فروش قابل توجهی مواجه شده و با از دست دادن تمام رشدهای ثبتشده بین مارس تا می ۲۰۲۶، وارد یک فاز نزولی جدید شده است. بر اساس دادههای نمودار روزانه، قیمت اتریوم به زیر سطح فیبوناچی 1.0 در محدوده ۱,۹۴۱ دلار سقوط کرده و این سطح اکنون به یک مقاومت مهم در بالای بازار تبدیل شده است.
در حال حاضر اتریوم زیر تمام میانگینهای متحرک مهم خود شامل میانگین ۵۰ روزه (۲,۲۱۹ دلار)، ۱۰۰ روزه (۲,۱۵۸ دلار) و ۲۰۰ روزه (۲,۴۷۹ دلار معامله میشود؛ موضوعی که از تضعیف کامل روند کوتاهمدت و میانمدت این رمزارز حکایت دارد.
RSI در منطقه اشباع فروش؛ ضعیفترین وضعیت از ابتدای چرخه
شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز به عدد ۲۴ رسیده که پایینترین سطح آن در این چرخه محسوب میشود. این موضوع نشان میدهد فشار فروش به شدت افزایش یافته و بازار وارد ناحیه اشباع فروش شده است.
در گذشته، اتریوم زمانی که به این محدودهها رسیده بود، معمولاً شاهد واکنشهای بازگشتی بوده است. با این حال تحلیلگران تأکید میکنند که ادامه این روند به واکنش قیمت در سطح حمایتی ۱,۸۰۰ دلار بستگی دارد؛ سطحی که میتواند نقش تعیینکنندهای در مسیر بعدی بازار داشته باشد.
شکست روند صعودی چندساله در تایمفریم ماهانه
بررسی نمودار ماهانه تصویر نگرانکنندهتری از وضعیت اتریوم ارائه میدهد. روند صعودی بلندمدتی که از سال ۲۰۲۲ آغاز شده بود و در چندین اصلاح بزرگ به عنوان حمایت عمل کرده بود، در کندل فعلی ماه ژوئن به سمت پایین شکسته شده است.
این خط روند تاکنون در سه چرخه مهم بازار از جمله کف بازار نزولی ۲۰۲۲، دوره تثبیت ۲۰۲۳ و اصلاح ۲۰۲۴ نقش حمایتی کلیدی ایفا کرده بود. اما اکنون برای نخستین بار در چهار سال گذشته، کندل ماهانه در حال ثبت بستهشدن زیر این ساختار مهم است.
با این حال هنوز تا پایان ماه فرصت باقی است و اگر قیمت بتواند تا پایان ژوئن به بالای این خط روند بازگردد، این شکست میتواند بیاعتبار شود. اما در صورت بستهشدن زیر آن، سطح ۱,۷۵۱ دلار (میانگین متحرک ۲۰۰ ماهه) به عنوان حمایت بعدی اهمیت ویژهای پیدا خواهد کرد.
کاهش عرضه فعال در کنار افزایش استیکینگ ETH
دادههای آنچین نشان میدهد ساختار عرضه اتریوم در حال تغییر اساسی است. بیش از ۳۲.۵ درصد از کل عرضه ETH معادل حدود ۳۹.۵ میلیون واحد اکنون در حالت استیک شده قرار دارد و از گردش فعال بازار خارج شده است.
در همین حال، ذخایر صرافیها نیز روند نزولی دارند؛ موضوعی که نشان میدهد تعداد کوینهای قابل معامله در بازار اسپات در حال کاهش است. این وضعیت باعث میشود بازار نسبت به فشار فروش حتی با حجمهای متوسط نیز حساستر شود.
از سوی دیگر، میانگین حجم انتقالات در شبکه نیز به شدت کاهش یافته که نشاندهنده کاهش فعالیت معاملهگران و افزایش تمایل به نگهداری بلندمدت یا استیکینگ است.
خروج سرمایه از بایننس و کاهش قدرت خرید
طبق دادههای بازار، جریان خالص استیبلکوینها در صرافی بایننس به طور متوسط روزانه حدود ۶۴ میلیون دلار منفی بوده است. این موضوع نشان میدهد سرمایه قابل استفاده برای خرید در بازار در حال کاهش است.
در شرایطی که ورودی نقدینگی کاهش یابد، توان بازار برای جذب فشار فروش نیز کمتر میشود و همین موضوع میتواند نوسانات نزولی را تشدید کند.
بازار مشتقات؛ افزایش شرطبندی روی رشد قیمت
نکته جالب توجه در وضعیت فعلی اتریوم، افزایش موقعیتهای لانگ در بازار مشتقات است. نرخ تامین مالی (Funding Rate) به سطح ۰.۰۱ رسیده که بالاترین مقدار از ابتدای سال ۲۰۲۶ محسوب میشود.
این موضوع نشان میدهد با وجود کاهش قیمت، بسیاری از معاملهگران همچنان انتظار بازگشت بازار را دارند. اما چنین شرایطی در گذشته معمولاً منجر به لیکویید شدن موقعیتهای اهرمی در صورت ادامه روند نزولی شده است.
سناریوهای پیشروی اتریوم
در حال حاضر سطح ۱,۸۰۰ دلار مهمترین حمایت کوتاهمدت اتریوم محسوب میشود. در صورت از دست رفتن این سطح، تحلیلگران سطح ۱,۶۱۷ دلار را به عنوان حمایت بعدی در نظر میگیرند.
از سوی دیگر، بازگشت قیمت به بالای ۱,۹۴۱ دلار میتواند اولین نشانه از توقف روند نزولی باشد، اما برای تغییر کامل روند، اتریوم باید دوباره میانگینهای متحرک اصلی خود را پس بگیرد.
جمعبندی
اتریوم در یکی از حساسترین مقاطع چرخه فعلی خود قرار گرفته است. شکست حمایتهای مهم تکنیکال، کاهش قدرت خریداران اسپات، خروج نقدینگی از صرافیها و افزایش موقعیتهای اهرمی همگی نشان میدهند بازار در وضعیت شکنندهای قرار دارد. در چنین شرایطی، واکنش قیمت به سطح ۱,۸۰۰ دلار میتواند مسیر میانمدت اتریوم را مشخص کند؛ چه در قالب یک برگشت قدرتمند و چه در قالب ادامه روند نزولی عمیقتر.
