شاخص‌های اتریوم از احتمال افت بیشتر بازار خبر می‌دهند

بازار ارزهای دیجیتال در روزهای اخیر تحت فشار شدید فروش قرار گرفته و اتریوم (ETH) نیز از این شرایط بی‌نصیب نمانده است. افزایش نگرانی‌ها درباره ادامه روند نزولی، کاهش تقاضای سرمایه‌گذاران و خروج سرمایه از صندوق‌های ETF اتریوم باعث شده بسیاری از تحلیلگران نسبت به آینده کوتاه‌مدت دومین ارز دیجیتال بزرگ بازار هشدار دهند.

در حال حاضر، محدوده ۱۷۵۰ تا ۱۸۰۰ دلار به‌عنوان مهم‌ترین سطح حمایتی اتریوم شناخته می‌شود؛ سطحی که می‌تواند سرنوشت روند قیمتی این رمزارز را در هفته‌های آینده تعیین کند. در صورتی که این حمایت از دست برود، احتمال سقوط بیشتر قیمت و حرکت به سمت سطوح پایین‌تر افزایش خواهد یافت.

نشانه‌های نزولی در نمودار اتریوم

بررسی داده‌های تکنیکال نشان می‌دهد چشم‌انداز کوتاه‌مدت اتریوم همچنان تحت سلطه فروشندگان قرار دارد. «پلینای پا» (PelinayPA)، تحلیلگر پلتفرم CryptoQuant، معتقد است ساختار قیمتی اتریوم به‌تدریج در حال تضعیف شدن است و چند شاخص مهم این موضوع را تأیید می‌کنند.

نسبت اهرم تخمینی (Estimated Leverage Ratio) به ۰.۷۴ رسیده که سطح نسبتاً بالایی محسوب می‌شود. همچنین نرخ فاندینگ (Funding Rate) از اواسط آوریل تاکنون عمدتاً مثبت باقی مانده که نشان‌دهنده برتری معامله‌گران دارای موقعیت خرید (Long) است.

از سوی دیگر، شاخص قدرت نسبی (RSI) به محدوده ۳۱ نزدیک شده و در آستانه ورود به منطقه اشباع فروش قرار دارد. این وضعیت بیانگر کاهش قدرت خریداران و ضعف مومنتوم صعودی بازار است.

افزایش اهرم؛ اما بدون رشد قیمت

یکی از نکات نگران‌کننده برای معامله‌گران، افزایش حجم معاملات اهرمی بدون رشد متناسب قیمت است. «امر طه»، دیگر تحلیلگر بازار، اعلام کرده که در حالی‌که حجم موقعیت‌های اهرمی افزایش یافته، فروشندگان همچنان کنترل بازار را در دست دارند.

طبق داده‌های منتشرشده، حجم تجمعی معاملات در صرافی بایننس به منفی ۷۴۴ میلیون دلار رسیده که پایین‌ترین سطح از آوریل ۲۰۲۶ محسوب می‌شود. این موضوع نشان می‌دهد سرمایه جدید وارد بازار مشتقات شده اما نتوانسته روند نزولی را متوقف کند.

کارشناسان معتقدند وابستگی بیش از حد اتریوم به بازار مشتقات، در شرایطی که تقاضای واقعی در بازار اسپات کاهش یافته، ریسک نوسانات شدید را افزایش می‌دهد.

خروج سرمایه از ETFهای اتریوم

در کنار ضعف تکنیکال، داده‌های مربوط به صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) نیز سیگنال‌های نگران‌کننده‌ای ارسال می‌کنند. ETFهای اسپات اتریوم در آمریکا طی ۱۳ روز متوالی با خروج سرمایه مواجه شده‌اند.

مجموع خروج سرمایه از این صندوق‌ها به حدود ۶۹۵ میلیون دلار رسیده و تنها در یک روز بیش از ۱۲۱ میلیون دلار سرمایه از این محصولات خارج شده است. این روند نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی در کوتاه‌مدت تمایل کمتری به نگهداری اتریوم دارند.

سطوح کلیدی پیش روی ETH

پس از شکست حمایت ۲۰۰۰ دلاری، قیمت اتریوم طی سه روز حدود ۷ درصد افت کرد و کنترل بازار بار دیگر به دست فروشندگان افتاد. اکنون محدوده ۱۷۵۰ تا ۱۸۰۰ دلار مهم‌ترین منطقه حمایتی محسوب می‌شود.

تحلیلگر بازار «سورج جا» معتقد است این محدوده می‌تواند فرصت مناسبی برای ورود خریداران باشد، اما هشدار می‌دهد که شکست قطعی آن، راه را برای کاهش بیشتر قیمت باز خواهد کرد.

همچنین «کریپتو پاتل» تأکید کرده تا زمانی که اتریوم نتواند بالای سطح ۳۰۵۰ دلار بازگردد، ساختار کلی بازار همچنان نزولی باقی خواهد ماند.

آیا سقوط بیشتر در راه است؟

اگر حمایت ۱۷۵۰ دلار حفظ شود، احتمال شکل‌گیری یک بازگشت موقت و کاهش فشار فروش وجود دارد. اما در صورت شکست این سطح، اهداف بعدی قیمت می‌توانند محدوده ۱۵۰۰ تا ۱۴۰۰ دلار باشند. برخی تحلیلگران حتی احتمال سقوط به محدوده ۱۰۰۰ دلار را نیز در سناریوی بدبینانه مطرح کرده‌اند.

در مجموع، اتریوم اکنون در یکی از حساس‌ترین مقاطع قیمتی خود قرار گرفته است. واکنش بازار به محدوده حمایتی ۱۸۰۰ دلار می‌تواند مسیر بعدی این رمزارز را مشخص کند و معامله‌گران باید با دقت تحولات روزهای آینده را زیر نظر داشته باشند.