لیکوئید استیکینگ و آینده آن
یکی از بنیانگذاران Geode Finance به نام سیمون فورلانگ معتقد است که لیکوئید استیکینگ در نقطه عطفی از حیات خود قرار گرفته است. امروزه در دنیای دیفای، فرصتهای بسیار زیادی برای ایجاد کسب و کار و درآمدزایی وجود دارد و تمام این موراد به لطف نوپا بودن این صنعت است. در چند سال گذشته، بلاکچینها و تکنولوژیهای به اصطلاح لایه اولی مانند اتریوم و بیت کوین توانستند به خوبی در سرتاسر جهان گسترده شوند. اوج این موضوع زمانی بود که مفهوم مقیاسپذیری و گذر از مدل اثبات کار به مدل اثبات سهام، جدیتر از هر زمان دیگری در نظر گرفته شد که نتیجه مستقیم آن افزایش میزان امنیت کاربران در بسترهای بلاکچین و همچنین راحتی آنها به هنگام تراکنشها بود که باعث شد روز به روز بر تعداد طرفداران این حوزه افزوده شود.
این موضوع به قدری مهم بود که حتی اتریوم و بیت کوین که از آنها به عنوان یکی از پایدارترین شبکههای بلاکچین نام میبرند ضرورت تغییر و حرکت به سمت مفهوم لایه 2 و مدل اثبات سهام را در پیش گرفتند زیرا میدانستند برای تضمین بقای خود چارهای جز این کار ندارد.
فرصتهای پیشروی استیکینگ
دنیای ارزهای دیجیتال به قدری شتابان و پویا است که تقریبا هر روز تغییرات زیادی در ساختارها و پارادایمهای آن رخ میدهد. همین موضوع باعث میشود که روزانه شاهد ایجاد فرصتهای زیادی در این زمینهها باشیم. به طور مثال اگر بخواهیم از نقش زمان در اینگونه بازارهای صحبت کنیم میتوانیم به سالهای اولیه ظهور ارزهای دیجیتال و به طور خاص بیت کوین و اتریوم اشاره کنیم زیرا در آن دوران افرادی که بر روی این دور ارز سرمایهگذاری میکردند که البته تعداد بسیار کمی هم داشتند، میتوانستند به عنوان استخراج کننده این ارزها به فعالیت خود ادامه دهند و از این راه سود بینهایت زیادی را کسب کنند به همین دلیل تجارت استخراج بیت کوین از رونق بسیار بالایی برخورداد بود. این موضوع تا جایی ادامه پیدا کرد که رفته رفته تقاضا در این بازارها افزایش یافت به طوریکه آن فرصتهای طلایی دوران اولیه ارزهای دیجیتال تقریبا غیرقابل دسترس شدند و این موضوع یک امتیاز منفی برای موجودیت بیت کوین بود. بنابراین نیاز به یک مدل جدید که توانایی تغییر اوضاع را داشته باشد بیشتر از هر زمان دیگری حس شد و این دقیقا همان موقع است که مفهوم اثبات سهام شکل گرفت و جامعه کریپتو امید زیادی به آن بستند.
ایجاد فرصتهای جدید باعث باز شدن درهای ویژه بر روی سرمایهگذاران کوچک شد و همین تضمین کننده ادامهدار شدن فعالیت آنها در بازار شد. یکی دیگر از فرصتهایی که مدل اثبات سهام ایجاد کرد ایجاد موقعیتهای جدید و شگفتانگیز برای افراد بود که باعث حرکت سیل عظیمی از سرمایهگذاران خرد و کلان به این حوزه شد. فرایند استیکینگ این امکان را برای افراد فراهم میکند که بدون انجام فعالیتهای اقتصادی خاصی، به سودآوری برسند. این موضوع یک بازی دو سر برد است زیرا از یک طرف سرمایهگذاران سود زیادی کسب میکنند و در طرف دیگر سرمایهگذاری آنها باعث افزایش اعتبار شبکه بلاکچین میشود.
سوال مهمی که برای خیلی از افراد شکل گرفت این بود که چرا افراد تمایل به حضور در این بازار دارند؟ شاید بتوان دلیل اصلی برای این موضوع را دور بودن چنین بازاری از تورم ناشی از بازارهای فیات تلقی کرد. یعنی سرمایهگذاران میتوانند بدون نگرانی در مورد تورم، فعالیتهای مالی خود را در این بازارها ادامه دهند که در واقع مهمترین فرصتی است که دیفای برای افراد ایجاد میکند.
شاید در ابتدا کسی هم فکرش را نمیکرد که بلاکچین چنین جایگاهی پیدا کند ولی همین فرصتهایی که مدل اثبات سهام برای افراد ایجاد کرد باعث شد تا اعتماد به این گونه بسترها افزایش یابد تا جاییکه بسیاری از قانونگذاران امروزی، به فکر مقابله با آن افتادهاند و این موضوع به یکی از چالشهای اصلی نظام مالی سنتی تبدیل شده است. تا اینجای کار خیلی از دولتها سعی کردند بر سر راه ارزهای دیجیتال به خصوص بیت کوین سنگ اندازی کنند به عنوان مثال میتوان به اقدامات اخیر دولت هند، آمریکا، چین و غیره اشاره کرد که با انجام انواع اقسام کارها از قبیل افزایش مالیات بر داراییهای دیجیتال، ممنوعیت معامله با اینگونه ارزها و ... سعی در کنترل این بازارها دارند.
لیکوئید استیکینگ
مکانیزم اثبات سهام این امکان را برای افراد فراهم میکند تا بدون توجه به حداقل دارایی برای سرمایهگذاری، با تجمیع وجوه با دیگر افراد، از سود حاصل بهرهمند شوند. شاید در گذشته اگر کسی قصد سرمایهگذاری در فناوری بلاکچین را داشت باید از حداقل دانش فنی در این زمنیه بهرهمند میبود اما با تغییر پاردایمها به سبک جدید، دیگر افراد نیازی به دانش بالا و فنی برای ورود به این بازارها ندارند که نتیجه آن چیزی جر وارد شدن هرچه بیشتر افراد به این حوزهها نیست. یکی از نکات اصلی در سبک جدید مدل اثبات، این است که تمام افراد تمرکز خود را بر روی یک موضوع، متمرکز کردهاند و این موضوع باعث میشود که ارزش کل قفل شده در شبکه به شدت افزایش یابد. این موضع دو نتیجه مهم به همراه دارد. اول اینکه اعتبار شبکه به شدت بالا میرود و دوم اینکه افراد میتوانند سود هر چه بیشتر از مشارکت خود کسب کنند. البته مدل اثبات سهام ایراداتی هم دارد به طور مثال اینکه هر کسی با حداقل دانش فنی در زمنیه بلاکچین امکان راهاندازی بلاک اعتبارسنجی را دارد و میتواند با این کار در ایمنتر شدن شبکه سهیم میشوند. تا اینجای کار پدیده تمرکز زدایی به خوبی پیش خواهد رفت اما اگر پروتکلهایی که مبتنی بر نقدینگی هستند رشد کنترل نشده داشته باشند آنگاه ممکن است همین موضوع به یک تهدید برای کل شبکه تبدیل شود. بسیاری از کارشناسان این حوزه اعتقاد دارند که بلاکچینهای امروزی هیچگونه راهحلی برای مشکلات احتمالی ناشی از افزایش بی رویه نقدینگی ندارند.
سیر تکاملی صنعت لیکوئید استیکینگ
پروتکل Geode Finance یک مکانیزم مبتنی بر مدل اثبات سهام است که انتظار میرود بتواند تاثیرات مثبت زیادی بر صنعت بلاکچین و به طور خاص حوزه لیکوئید استیکینگ داشته باشد. در این پروتکل، به جای آنکه تمرکز بر روی تعداد محدودی از ارائه دهندگان نقدینگی باشد، این امکان برای تمام دائوها یا سازمانهی غیرانتفاعی فراهم شده است تا بتوانند داراییهای خود را به اشتراک بگذارند. البته این موضوع نیازمند بستر خاصی است که پروتکل Geode Finance دقیقا بر روی همان متمرکز است. با این کار پدیده شایع انحصار در زمینه لیکوئید استیکینگ تقریبا از بین میرود و با افزایش تمرکز زدایی، امنیت شبکه به طور چشمگیری افزایش پیدا میکند. این موضوع نه تنها به نفع شبکههای بلاکچینی است که پروتکل Geode Finance در آنها اجرا میشود، بلکه دائوها هم از این موضوع سود زیادی کسب میکنند و این یعنی یک بازی دو سر برد برای همه. یکی دیگر از موارد مثبتی که این پروتل به ارمغان آورد، افزایش بازدهی از طریق ادغام مشتقات سهام در محصولات توسط دائوها بود.
اگر بخواهیم در یک جمله این موضوع را خلاصه کنیم میتوان گفت: با این کار، مدیریت گسترده داراییها امکانپذیرتر از هر زمان دیگر میشود.
دائو-رویکرد اول
این موضوع که دائها توانستند در مدیریت داراییها و نقدینگیها ایفای نقش کنند به عنوان اولین رویکر دائو در زمینه لیکوئید استیکینگ قلمداد میشود. در واقع آنها میتوانند به جای اینکه بر روی چند ارائه دهنده خاص تمرکز داشته باشند، راهحلهای خود را برای کاربران ارائه دهند. از جمله نتایج مثبتی که چنین چیزی برای کاربران دارد این است که با افزایش رقابت در بازار، هزینه تمام شده برای کاربران به شدت کاهش خواهد یافت. همچنین این موضوع میتواند باعث ایجاد تغییراتی شگرف در زمینه صرافیهای غیرمتمرکز شود. حال شاید این سوال در ذهن خواننده شکل بگیرد که دائوها چرا در گذشته از این فرصت استفاده نکردهاند؟ به نظر میرسد بهترین پاسخ برای این سوال را میتوان اینگونه مطرح کرد که لیکوئید استیکینگ هیچگاه جر تجارت اصلی آنها نبوده است و در واقع اکثر این سازمانها منابع لازم برای به اشتراکگذاری دارایی را ندارند.
