فشار بر بازار اتریوم؛ موقعیت‌های دیفای به سطوح بحرانی نزدیک شدند

بازار اتریوم بار دیگر زیر ذره‌بین معامله‌گران قرار گرفته است، زیرا داده‌های جدید نشان می‌دهد حدود ۳۴۳,۰۷۵ واحد ETH به ارزش تقریبی ۵۴۷ میلیون دلار در پروتکل‌های دیفای در معرض خطر لیکویید شدن قرار دارد. این حجم سنگین از موقعیت‌های اهرمی، نگرانی‌ها درباره افزایش فشار فروش در صورت ادامه روند نزولی بازار را تشدید کرده است.

بر اساس داده‌های منتشرشده از سوی پلتفرم تحلیلی Lookonchain، بخش قابل توجهی از این موقعیت‌ها در چند سطح قیمتی کلیدی متمرکز شده‌اند؛ موضوعی که می‌تواند در صورت نوسانات بیشتر، موجی از لیکوییدیشن‌های زنجیره‌ای در اکوسیستم دیفای ایجاد کند.

تمرکز سنگین لیکوییدیشن در پروتکل‌های بزرگ دیفای

طبق این گزارش، ۴۶,۷۴۱ ETH (حدود ۷۴.۷ میلیون دلار) در پروتکل Maker در صورت رسیدن قیمت به ۱,۵۶۵.۷۲ دلار لیکویید خواهد شد. همچنین در شبکه AAVE V3 نیز ۵۸,۰۳۲ ETH (حدود ۹۲.۸۵ میلیون دلار) در سطح ۱,۵۵۵.۰۴ دلار در معرض خطر قرار دارد.

اما فشار اصلی در سطوح پایین‌تر دیده می‌شود. تنها در Maker، بیش از ۱۰۰,۳۹۴ ETH (حدود ۱۵۹ میلیون دلار) در محدوده ۱,۴۲۶.۳۱ دلار قرار دارد. علاوه بر آن، بزرگ‌ترین خوشه لیکوییدیشن با ۱۳۷,۹۰۸ ETH (حدود ۲۲۰ میلیون دلار) در سطح ۱,۳۶۱.۷۳ دلار شکل گرفته است؛ سطحی که به‌عنوان یکی از مهم‌ترین مناطق فشار بازار شناخته می‌شود.

این داده‌ها نشان می‌دهد بخش قابل توجهی از سرمایه اهرمی در دیفای دقیقاً در نزدیکی نقاطی قرار گرفته که در صورت شکست، می‌تواند به افزایش ناگهانی فشار فروش منجر شود.

ضعف ساختاری در نمودار قیمت اتریوم

در کنار این ریسک‌های آنچین، وضعیت تکنیکال اتریوم نیز چندان امیدوارکننده نیست. بررسی نمودار قیمت نشان می‌دهد که ETH از کانال صعودی خود خارج شده و ساختار حرکتی آن وارد فاز ضعف شده است.

همچنین شاخص حجم معاملات (Volume Profile) نشان می‌دهد قیمت اتریوم اکنون به زیر یک ناحیه حجمی مهم سقوط کرده؛ سطحی که پیش‌تر به‌عنوان حمایت عمل می‌کرد اما اکنون می‌تواند به مقاومت تبدیل شود. این تغییر ساختار معمولاً در بازارها نشانه‌ای از افزایش فشار فروش و کاهش تمایل خریداران است.

اهمیت سطح ۱,۳۰۰ دلار برای اتریوم

تحلیل‌گران بازار اکنون نگاه ویژه‌ای به محدوده ۱,۳۰۰ دلار دارند؛ سطحی که می‌تواند نقش حمایت روانی و تکنیکال مهمی برای اتریوم ایفا کند. نکته نگران‌کننده این است که بخش بزرگی از موقعیت‌های لیکوییدیشن فعلی بالای این محدوده قرار دارند.

در صورتی که قیمت ETH به سمت این سطح حرکت کند، احتمال فعال شدن موج جدیدی از لیکوییدیشن‌ها وجود دارد؛ موضوعی که می‌تواند فشار فروش را تشدید کرده و نوسانات بازار را افزایش دهد.

جمع‌بندی: بازار اتریوم در نقطه تعادل شکننده

در حال حاضر، اتریوم در شرایطی پیچیده قرار دارد؛ از یک سو صدها میلیون دلار موقعیت اهرمی در دیفای در معرض خطر قرار گرفته و از سوی دیگر ساختار قیمتی ETH نیز نشانه‌هایی از ضعف نشان می‌دهد.

اگر فشار فروش ادامه پیدا کند، بازار ممکن است وارد مرحله‌ای شود که لیکوییدیشن‌های زنجیره‌ای نقش مهمی در جهت حرکت قیمت ایفا کنند. در چنین شرایطی، معامله‌گران با دقت سطوح کلیدی ۱,۳۶۰ دلار و ۱,۳۰۰ دلار را زیر نظر خواهند داشت؛ سطوحی که می‌توانند سرنوشت کوتاه‌مدت اتریوم را تعیین کنند.