در هفته اخیر، همبستگی چندماهه میان بازار رمزارزها و شاخص S&P 500 به شکل محسوس کاهش یافته است. در حالیکه شاخص S&P 500 تنها ۱.۶٪ اصلاح شد و طلا نیز کمتر از ۱٪ افت را ثبت کرد، بازار کریپتو در همین بازه بیش از ۱۲٪ سقوط کرد. این اختلاف عملکرد نشان میدهد که سرمایهگذاران فعال در بازار رمزارز نسبت به ریسکهای اقتصادی و تحرکات نقدینگی حساستر هستند و از بازار سنتی جدا شدهاند.
سقوط بیتکوین به زیر ۱۰۰ هزار دلار و تأثیر آن بر بازار
در ۲۴ ساعت گذشته، بخش عمده فشار فروش در بازار رمزارز از جانب بیتکوین شکل گرفت. بیتکوین در روز سهشنبه برای لحظاتی به پایینتر از ۱۰۰ هزار دلار رسید و همین موضوع باعث فعالشدن موج فروش در آلتکوینها شد.
ریزش قیمت در بازار کریپتو برخلاف بازار سهام آمریکا عمیقتر بود و نشان داد که معاملهگران این بازار در مواجهه با ریسک، اقدام سریعتری به خروج از معاملات انجام میدهند.
تحلیل Santiment: بازار در وضعیت فروش بیش از حد قرار دارد
بر اساس دادههای Santiment، با توجه به حجم فروش ثبتشده و شاخصهای احساسات بازار، بازار رمزارز وارد محدوده Oversold شده است.
به بیان ساده، شدت فروش اخیر فراتر از شرایط منطقی بازار بوده و میتواند زمینهساز بازگشت قیمتی کوتاهمدت شود.
Santiment اشاره میکند که در چنین شرایطی معمولاً اثر کشسانی (Rubber-Band Effect) شکل میگیرد؛ یعنی زمانی که فشار فروش به اوج میرسد، بازار پس از تخلیه هیجانات، بازگشت سریع و پرشتاب را تجربه میکند.
نقش شاخصهای کلان و نقدینگی جهانی
در کنار تحلیل تکنیکال، عوامل کلان نیز احتمال بازگشت بازار را تقویت میکنند. در هفتههای اخیر، چند تحول کلیدی در حوزه سیاستگذاری و سرمایهگذاری رخ داده است:
-
شفافتر شدن قوانین رمزارز در چندین کشور بزرگ
-
افزایش ورود سرمایهگذاران نهادی به محصولات مالی مبتنی بر رمزارز
-
احتمال شروع چرخه جدید تسهیل مالی (Quantitative Easing) توسط فدرال رزرو
اجرای QE مستقیماً باعث افزایش نقدینگی جهانی میشود؛ موضوعی که در گذشته همواره برای رمزارزها صعودی عمل کرده است.
سطوح کلیدی قیمت بیتکوین
از منظر تکنیکال، میانگین متحرک ساده ۵۰ هفتهای (Weekly 50 SMA) سطح حیاتی حمایت برای بیتکوین است.
بر اساس تحلیل «آکسل کیبار»، اگر قیمت بیتکوین در تایمفریم هفتگی زیر ۹۸ هزار دلار بسته شود، ساختار صعودی میانمدت بازار از بین میرود.
در مقابل، حفظ این سطح میتواند نقطه شروع بازگشت قوی باشد.
جمعبندی
بازار رمزارز در حال حاضر نسبت به بازار سهام و طلا عملکرد ضعیفتری داشته و این اختلاف ناشی از فشار فروش کوتاهمدت، ریسکگریزی سرمایهگذاران و فعال شدن موج لیکوییدیشنها است.
با این حال، دادههای احساسات بازار نشان میدهند که قیمتها به محدوده فروش بیش از حد رسیدهاند.
اگر بیتکوین سطح ۹۸ تا ۱۰۰ هزار دلار را حفظ کند، احتمال بازگشت قیمتی و شکلگیری رالی تسکیندهنده (Relief Rally) وجود دارد.
در غیر این صورت، شکست این حمایت میتواند مسیر بازار را به سمت اصلاح عمیقتر هدایت کند.
