بیت‌کوین از حمایت اصلی سقوط کرد؛ آیا این اصلاح عمیق آغازگر موج خرید جدید است؟
بازار رمزارزها بار دیگر در وضعیت نوسانی قرار گرفت و بیت‌کوین (BTC) در معاملات سه‌شنبه با افتی نزدیک به ۳٪ تا زیر سطح بحرانی ۱۰۷ هزار دلار سقوط کرد — محدوده‌ای که بیش از ۱۳۰ روز نقش خط دفاع اصلی خریداران را ایفا کرده بود.
به گفته شرکت تحلیلی CryptoQuant، از دست رفتن این سطح می‌تواند بازار را در معرض موج تازه‌ای از فشار فروش و اصلاح قیمتی قرار دهد.
شکست محدوده معاملاتی چندماهه بیت‌کوین
بر اساس داده‌های آن‌چین، بیت‌کوین از اواسط ژوئن تاکنون در یک محدوده معاملاتی بین ۱۰۷ هزار تا ۱۲۳ هزار دلار نوسان داشته است؛ محدوده‌ای که به میدان نبرد میان خریداران و فروشندگان تبدیل شده بود.
تحلیلگران کریپتوکوانت می‌گویند کاهش اخیر قیمت در نزدیکی کف این ساختار، نشانه‌ای از افزایش脆پذیری بازار است.
با این حال، داده‌های جدید از صرافی بایننس (Binance) الگوی متفاوتی را نشان می‌دهد که می‌تواند بیانگر افزایش تقاضای واقعی باشد.
افزایش خروج بیت‌کوین از صرافی‌ها؛ نشانه‌ای از انباشت بلندمدت
طبق گزارش CryptoQuant، میانگین متحرک ۷ روزه آدرس‌های برداشت‌کننده در بایننس به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته است — از حدود ۳۴۰ آدرس در ۳۰ اکتبر به نزدیک ۴۱۸ آدرس در ۴ نوامبر.
این رشد معمولاً با رفتار انباشت (Accumulation) مرتبط است، زیرا نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند دارایی‌های خود را از صرافی خارج و در کیف‌پول‌های شخصی (Self-Custody) نگهداری کنند؛ اقدامی که معمولاً در دوره‌های خرید بلندمدت رخ می‌دهد، نه فروش.
به‌عبارت دیگر، هم‌زمانی افت قیمت با افزایش خروجی صرافی‌ها نشان می‌دهد برخی خریداران در حال ساخت پایه‌ای قیمتی جدید در محدوده ۱۰۷ هزار دلار بوده‌اند. با این وجود، CryptoQuant هشدار می‌دهد که این نشانه به‌تنهایی تضمینی برای حفظ حمایت نیست و موفقیت آن بستگی به قدرت موج انباشت در برابر فشار فروش جاری دارد.
بیت‌کوین در آستانه ۱۰۴ هزار دلار؛ آیا خریداران بازمی‌گردند؟
در زمان نگارش این گزارش، بیت‌کوین در نزدیکی ۱۰۴ هزار دلار معامله می‌شود؛ یعنی پایین‌تر از کف محدوده‌ای که طی ماه‌های گذشته به‌عنوان سطح حمایتی اصلی شناخته می‌شد.
اکنون تمرکز بازار بر این است که آیا روند برداشت‌ها از صرافی‌ها ادامه می‌یابد یا با توقف روبه‌رو می‌شود. اگر روند خروجی‌ها تداوم یابد، می‌تواند نشانه‌ای از خرید تدریجی در قیمت‌های پایین‌تر باشد؛ در غیر این‌صورت، احتمال تداوم شکست حمایت و حرکت نزولی بیشتر وجود دارد.
بازگشت هولدرهای کوتاه‌مدت به بازار
داده‌های کریپتوکوانت درباره سن کوین‌های خرج‌شده (UTXO Age Bands) نیز نشان می‌دهد گروهی از دارندگان کوتاه‌مدت بیت‌کوین (۱ تا ۶ ماهه) دوباره در حال انباشت هستند.
به‌طور تاریخی، این دسته از سرمایه‌گذاران اغلب در زمان اصلاحات بازار، نقش پررنگی در شکل‌گیری کف‌های قیمتی دارند.
گزارش می‌افزاید گروه دارندگان ۳ تا ۶ ماهه در حال افزایش فعالیت خرید هستند، هرچند این روند هنوز در مراحل اولیه است. تحلیلگران می‌گویند این رفتار نشان می‌دهد برخی از سرمایه‌گذاران در انتظار ترس بیشتر و قیمت‌های جذاب‌تر برای ورود سنگین‌تر هستند.
جمع‌بندی
تحلیل داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد بازار بیت‌کوین در مرحله‌ای حساس قرار گرفته است: فشار فروش کوتاه‌مدت در برابر انباشت بلندمدت.
اگر روند خروج بیت‌کوین از صرافی‌ها ادامه یابد و حجم خرید هولدرهای میان‌مدت افزایش پیدا کند، احتمال بازگشت قیمت به محدوده بالای ۱۰۷ هزار دلار وجود دارد.
اما در صورت ضعف تقاضا، سطح روانی ۱۰۰ هزار دلار به‌عنوان آخرین خط دفاعی بازار در نظر گرفته می‌شود.
