سولانا با رشد چشمگیر درآمد، از مسیر توسعه اولیه اتریوم عبور کرد

بر اساس گزارش جدید شرکت ۲۱Shares، شبکه سولانا (Solana) در بازه زمانی اکتبر ۲۰۲۴ تا سپتامبر ۲۰۲۵ موفق شده بیش از ۲.۸۵ میلیارد دلار درآمد از محل کارمزد تراکنش‌ها و فعالیت پلتفرم‌های معاملاتی به‌دست آورد.

به گفته این گزارش، میانگین درآمد ماهانه سولانا در سال گذشته حدود ۲۴۰ میلیون دلار بوده و در ماه ژانویه، همزمان با تب بازار میم‌کوین‌ها به رهبری توکن TRUMP، به رکورد ۶۱۶ میلیون دلار رسید. حتی پس از فروکش‌کردن هیجان بازار، درآمد ماهانه شبکه همچنان بین ۱۵۰ تا ۲۵۰ میلیون دلار باقی مانده است.

🔸 پلتفرم‌های معاملاتی؛ موتور اصلی درآمد سولانا

گزارش ۲۱Shares نشان می‌دهد که پلتفرم‌های معاملاتی غیرمتمرکز (DEX) و ابزارهای معاملاتی همچنان بزرگ‌ترین منبع درآمد سولانا هستند.
این بخش در مجموع ۳۹٪ از کل درآمد شبکه معادل ۱.۱۲ میلیارد دلار را به خود اختصاص داده و اپلیکیشن‌هایی مانند Photon و Axiom نقش اصلی را در این رشد ایفا کرده‌اند.

درآمد اعتبارسنج‌های شبکه سولانا از کارمزدهای تراکنش‌ها تأمین می‌شود که از بخش‌های مختلف اکوسیستم مانند DeFi، میم‌کوین‌ها، اپلیکیشن‌های هوش مصنوعی (AI Apps)، DePIN، لانچ‌پدها و ابزارهای معاملاتی جریان یافته است.

🔹 مقایسه سولانا و اتریوم در نقطه مشابه

۲۱Shares در گزارش خود اشاره می‌کند که سولانا در مرحله‌ای مشابه از عمر خود بسیار جلوتر از اتریوم قرار دارد.
پنج سال پس از راه‌اندازی، اتریوم کمتر از ۱۰ میلیون دلار درآمد ماهانه داشت، در حالی‌که سولانا اکنون ۲۰ تا ۳۰ برابر بیشتر از آن درآمد ایجاد می‌کند.

این اختلاف، به لطف کارایی بالا و کارمزد پایین تراکنش‌ها حاصل شده است.
در حال حاضر سولانا بین ۱.۲ تا ۱.۵ میلیون کاربر فعال روزانه دارد — رقمی حدود سه برابر تعداد کاربران اتریوم در مقطع مشابه از توسعه آن.

🔸 رشد صندوق‌های سرمایه‌گذاری سولانا و ETFها

گزارش ۲۱Shares همچنین به افزایش قابل‌توجه دارایی‌های شرکتی مبتنی بر SOL اشاره می‌کند.
در سال ۲۰۲۵، مجموع دارایی‌های نگهداری‌شده توسط شرکت‌های خزانه‌داری سولانا به حدود ۴ میلیارد دلار رسیده است.

به‌عنوان نمونه، شرکت Brera Holdings در سپتامبر با جمع‌آوری ۳۰۰ میلیون دلار سرمایه، نام خود را به Solmate تغییر داد تا به یک شرکت خزانه‌داری سولانا تبدیل شود.
در حال حاضر ۱۸ شرکت در مجموع ۱۷.۸ میلیون توکن SOL در اختیار دارند؛ Forward Industries با ۶.۸۲۲ میلیون SOL در صدر فهرست قرار دارد و پس از آن Sharps Technology با ۲.۱۴ میلیون SOL رتبه دوم را دارد.

🔹 انتظار برای تأیید ETFهای اسپات سولانا

در کنار رشد درون‌زنجیره‌ای، ETFهای اسپات سولانا نیز در آستانه تایید قرار دارند.
در حال حاضر، درخواست‌های ETF از سوی شرکت‌های Fidelity، VanEck، Grayscale، Canary، Franklin Templeton، Bitwise و 21Shares در انتظار بررسی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) است.

اگرچه تعطیلی دولت آمریکا روند تصمیم‌گیری را متوقف کرده، کاربران در پلتفرم Polymarket احتمال تأیید ETF سولانا تا پایان سال را ۹۹٪ برآورد کرده‌اند — اتفاقی که می‌تواند موج جدیدی از سرمایه‌گذاری نهادی در SOL را آغاز کند.

💠 جمع‌بندی

با ثبت درآمد سالانه ۲.۸۵ میلیارد دلاری، افزایش فعالیت کاربران و رشد سریع شرکت‌های خزانه‌داری مبتنی بر SOL، شبکه سولانا بیش از هر زمان دیگری به جایگاه یک بلاک‌چین سودده و نهادی نزدیک شده است.
تحلیل‌گران معتقدند در صورت تأیید ETFهای سولانا، این رمزارز می‌تواند وارد مرحله‌ای تازه از رشد ساختاری شود و جایگاه خود را در کنار اتریوم به‌عنوان ستون دوم بازار قراردادهای هوشمند تثبیت کند.