تحلیل روند: سرمایه‌گذاران بیت‌کوین چگونه مرحله تثبیت را پشت سر می‌گذارند

بازار بیت‌کوین (BTC) در حال حاضر وارد یک فاز تثبیت قیمتی شده است و رفتار سرمایه‌گذاران در مواجهه با نبود حرکت صعودی واضح، متفاوت بوده است. پلتفرم تحلیل بازار Glassnode با استفاده از شاخص Bitcoin Supply by Investor Behaviour، واکنش‌های گروه‌های مختلف سرمایه‌گذاران را در دوره‌های نوسان شدید بررسی کرده است.

سرمایه‌گذاران تازه‌وارد همچنان فعالند

Glassnode گزارش داده است که عرضه بیت‌کوین تحت مالکیت First Buyers طی پنج روز گذشته یک درصد افزایش یافته است. این گروه از سرمایه‌گذاران حدود ۵۰,۰۰۰ BTC جدید خریداری کرده‌اند و کل دارایی آن‌ها از ۴.۸۸ میلیون BTC به ۴.۹۳ میلیون BTC رسیده است. این موضوع نشان می‌دهد که تقاضای تازه برای بیت‌کوین وارد بازار شده است و هنوز تمایل برای خرید در سطوح فعلی قیمت وجود دارد.

خریداران با اعتماد نسبی: رشد ۱۰ درصدی

گروه دیگر، Conviction Buyers، دارایی‌های خود را ۱۰ درصد افزایش داده‌اند و از ۹۳۳,۰۰۰ BTC به ۱.۰۳ میلیون BTC رسیده‌اند. اگرچه این گروه به خرید ادامه می‌دهد، Glassnode اشاره کرده است که میزان مشارکت آن‌ها نسبت به رشد شدید آوریل کمتر است. این کاهش مشارکت نشان می‌دهد که برخی سرمایه‌گذاران محتاط هستند و افت فعلی بیت‌کوین برای خرید استراتژیک کافی نیست.

فروشندگان در ضرر: افزایش عرضه ۳۷.۸ درصدی

برخی سرمایه‌گذاران در حال فروش و تحمل زیان هستند. عرضه بیت‌کوین گروه Loss Sellers در کمتر از یک هفته ۳۷.۸ درصد افزایش یافته و از ۶۳,۰۰۰ BTC به ۸۷,۰۰۰ BTC رسیده است. با وجود این افزایش، تحلیل‌گران تاکید دارند که ترس سرمایه‌گذاران کمتر از گذشته است، زیرا ضررهای تحقق‌یافته نسبت به اوایل سال جاری، کوچک‌تر هستند.

برداشت سود: بیشترین افزایش سالانه

گروه Profit Takers نیز طی پنج روز گذشته دارایی خود را ۵.۴ درصد افزایش داده‌اند و از ۱.۷۳ میلیون به ۱.۸۳ میلیون BTC رسیده است. Glassnode توضیح داده که برخی سرمایه‌گذاران در حال استفاده از فرصت موجود برای قفل کردن سودهای خود هستند و این موضوع باعث بیشترین افزایش سالانه در این گروه شده است.

فروش کوتاه‌مدت برای اولین بار در هفت ماه

پلتفرم CryptoQuant گزارش کرده که Short-term Holders بیت‌کوین، برای اولین بار در هفت ماه اخیر دارایی‌های خود را با ضرر می‌فروشند. این الگو مشابه زمانی است که BTC در اوایل سال، اصلاح عمیق خود را آغاز کرد. تا پیش از این، فروش کوتاه‌مدت همواره با سود همراه بود. تحلیل‌گران بر این باورند که این تغییر رفتار می‌تواند نشان‌دهنده کاهش مومنتوم یا بازنشانی سالم بازار باشد.

جمع‌بندی

با توجه به رفتار گروه‌های مختلف سرمایه‌گذاران، بازار بیت‌کوین در حال تجربه توازن بین خرید و فروش است. گروه‌های تازه‌وارد و خریداران با اعتماد نسبی همچنان تقاضا ایجاد می‌کنند، در حالی که فروشندگان کوتاه‌مدت و برداشت‌کنندگان سود باعث تعدیل بازار می‌شوند. این روند نشان می‌دهد که بازار در مرحله تثبیت و آماده‌سازی برای حرکت بعدی است و سرمایه‌گذاران باید با دقت تغییرات عرضه و تقاضا و شاخص‌های رفتاری را دنبال کنند.