پنترا ۳۰۰ میلیون دلار روی شرکت‌های خزانه‌داری کریپتو سرمایه‌گذاری کرد

شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر Pantera Capital اعلام کرد که ۳۰۰ میلیون دلار در شرکت‌هایی با خزانه دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده است، با این پیش‌بینی که بازدهی این شرکت‌ها از صندوق‌های معامله‌شده در بورس (ETF) کریپتو بیشتر خواهد بود. این اقدام نشان‌دهنده رشد روزافزون محبوبیت Treasury دیجیتال (DATs) در بین سرمایه‌گذاران نهادی و خرده‌فروشی است.

Cosmo Jiang، شریک عمومی Pantera، و Erik Lowe، مسئول محتوا، روز سه‌شنبه اعلام کردند که خزانه‌های دارایی دیجیتال می‌توانند بازدهی تولید کنند و ارزش خالص دارایی هر سهم را افزایش دهند. به گفته آن‌ها: «مالکیت یک DAT می‌تواند پتانسیل بازدهی بالاتری نسبت به نگهداری مستقیم توکن‌ها یا از طریق ETF ارائه دهد.»

Pantera تا کنون بیش از ۳۰۰ میلیون دلار در شرکت‌های خزانه‌داری کریپتو در آمریکا، بریتانیا و اسرائیل سرمایه‌گذاری کرده است که دارایی‌هایی شامل Bitcoin (BTC)، Ether (ETH)، Solana (SOL) و چندین آلت‌کوین دیگر را در اختیار دارند. این شرکت‌ها از موقعیت منحصر به فرد خود برای اجرای استراتژی‌هایی استفاده می‌کنند که به افزایش دارایی‌های دیجیتال به ازای هر سهم منجر می‌شود.

BitMine؛ نمونه موفق خزانه‌داری ETH

شرکت BitMine Immersion Technologies که توسط Tom Lee ریاست هیئت‌مدیره آن را بر عهده دارد، اولین سرمایه‌گذاری از صندوق DAT پانترای Pantera بود. این شرکت در مدت تنها دو و نیم ماه تبدیل به بزرگ‌ترین خزانه‌داری اتر و سومین دارنده بزرگ کریپتو در بین شرکت‌های عمومی جهان شد.

BitMine اکنون نزدیک به ۱.۲ میلیون ETH، معادل حدود ۵.۳ میلیارد دلار، در اختیار دارد و هدف آن کسب ۵٪ از کل عرضه این توکن است. مدل عملیاتی BitMine شامل صدور سهام به قیمت بالاتر از NAV، استفاده از اوراق قرضه قابل تبدیل برای بهره‌برداری از نوسانات، و تولید پاداش‌های استیکینگ و درآمدهای دیفای است که به افزایش توکن‌ها به ازای هر سهم کمک می‌کند.

Pantera معتقد است که توانایی BitMine در اجرای پایدار این استراتژی با گذشت زمان آشکار خواهد شد، اما تاکنون حمایت سرمایه‌گذاران نهادی سنتی مانند Stan Druckenmiller، Bill Miller و ARK Invest را جذب کرده است. سهام BitMine (BMNR) از پایان ژوئن تاکنون بیش از ۱۳۰۰٪ رشد داشته، در حالی که ارزش ETH در همان دوره تقریباً ۹۰٪ افزایش یافته است.

بازار خزانه‌های کریپتو؛ فرصت و ریسک

خزانه‌های کریپتو به سرعت در وال‌استریت محبوب شده‌اند و میلیاردها دلار از سرمایه‌گذاران جذب کرده‌اند، اما برخی هشدار داده‌اند که بازار ممکن است بیش از حد شلوغ شده و برخی شرکت‌ها در معرض شکست قرار گیرند. Vitalik Buterin، یکی از بنیانگذاران Ethereum، اخیراً هشدار داده که استفاده بیش از حد از اهرم می‌تواند به سقوط این شرکت‌ها منجر شود. همچنین Vance Spencer، هم‌بنیانگذار Framework Venture، گفت که اکثر ETHهای خزانه‌داری در بازارهای قرض‌دهی درون زنجیره‌ای استفاده خواهند شد. تحلیلگران Standard Chartered نیز هشدار داده‌اند که در صورت کاهش شدید قیمت بیت‌کوین، خزانه‌های جدید ممکن است دچار مشکلات مالی شوند.

با این حال، Pantera معتقد است که DATهای با کیفیت بالا داستان رشد خود را به تدریج برای سرمایه‌گذاران نهادی روشن خواهند کرد و می‌توانند گزینه‌ای جذاب برای افزایش دارایی دیجیتال نسبت به ETFهای سنتی باشند.