بازار خرسی چیست؟ (بخش دوم)
همانطور که در بخش اول این مقاله عنوان شد، در بازار ارزهای دیجیتال به دلیل امکان درآمدهای بالا و رشدهای چند صد درصدی و چند هزار درصدی، همواره افراد سودجو در کمین هستند. در واقع این نوع بازار استعداد خوبی در کلاهبرداری و یا برداشتن مال و دارایی مردم ناآگاه دارد و افراد سودجو می‌توانند به راحتی با سوار شدن به موج اخبار و یا دامن زدن به شایعات، بازار را به سود منافع خود هیجانی کنند. افراد ناآگاه معامله‌گران بی‌دانشی هسنتند که همواره کمترین سود را از بازار دارند و عمدتاً ضررهای بسیاری را متحمل می‌شوند. این افراد که برخی به آنان اصطلاحاً دست‌های کاغذی هم می‌گویند، با رفتارهای هیجانی، همیشه بالاترین ریسک‌ها را می‌پذیرند و دارایی خود را به دلیل رفتارهای نادرست، مدام در خطر می‌اندازند.
این در حالیست که که یک فرد با تجربه که از آن به عنوان سرمایه‌گذار هوشمند هم یا می‌شود، به خوبی می‌داند چه مقاصدی پس اخبار و هیجان بازار هست و به همین دلیل رفتارهای مالی خود را بر مبنای منطق و استراتژی دقیق خود تنظیم می‌کند. این افراد به دلیل حرفه‌ای بودن به خوبی می‌دانند چه زمانی سرمایه خود را وارد بازار کنند و یا آن را افزایش دهند و چه زمانی با چه میزان از دارایی از بازار خارج شوند، چه وقت خرید کنند و چه زمانی دارایی خود را به فروش برسانند تا در هنگام افت بازار کمترین ضرر و در هنگام رشد و صعود بازار، بالاترین سوددهی را از آن خود کند.
چطور در بازار خرسی سرمایهگذاری کنیم؟
یکی از نکات مهم در بازار ارزهای دیجیتال این است که سرمایه‌گذاران اغلب این روزها را بهترین فرصت برای خرید می‌دانند. این افراد در روزهای افت بازار که قیمت ارزها به پایین‌ترین ارزش خود رد چند ماه گذشته می‌رسد، اقدام به تنوع‌بخشی به سبد دارایی خود می‌کنند و تلاش دارند دارایی خود را با پایین‌ترین قیمت ممکن تکمیل کنند؛ آنان معتقدند که بازار بعد از صعودی شدن، سود خیلی بالایی را به دلیل این ریسک به آنها می‌پردازد وقیمت‌ها چندین برابر خواهد شد. نکته اینکه معامله در بازار خرسی برای تازه‌واردهای بازار که هنوز ادبیات بازار و اصول کلی آن را نمی‌دانند و هنوز صابون نوسان بازار به تنشان نخورده، بسیار سخت است و منطقی ندارد. این افراد به دلیل ناآشنایی با بازار ارزهای دیجیتال، احتمال از دست دادن دارایی بیشتر است و عملاً ریسک ورود به بازار بسیار بیشتر از زمانی است که بازار روند صعودی دارد.
فروش استقراضی چیست؟
مسئله اساسی این است که بسیاری از افراد اساساً نمی‌دانند افت بازار تا چه زماین ادامه خواهد داشت و عددی که معامله می‌کنند و ارز را می‌خرند آیا واقعاً کف قیمت است و یا بازار باز هم کف‌ساز می‌کند و قیمت‌ها از این هم بیشتر افت می‌کنند. به همین دلیل است که حضور در بازار ارزهای دیجیتال مخصوصاً وقتی بازار خرسی و نزولی است یک ریسک بزرگ است حتی برای سرمایه‌گذاران با هوش و با تجربه و افراد تازه‌کار نباید در چنین شرایطی وارد بازار شوند چون قطعاً هم پول و دارایی خود را از دست می‌دهند و هم اثرات روحی و روانی زیادی را متحمل خواهند شد. در این شرایط اما اگر فردی بتواند بر روحیه و هیجان خود مدیریت داشته باشد و بازار را با تحلیل دقیق پیش‌بینی کند، فرصت مناسبی برای خرید و سرمایهگذاری پر سود در آینده است.
در این شرایط یکی از استراتژی‌های محبوب در بازار نزولی و خرسی البته برای سرمایه‌گذاران با تجربه، فروش استقراضی (Short Selling) است. این نوع فروش زماین اتفاق می‌افتد که معامله‌گر با تجربه، ارزهای دیجیتالی را که قرض گرفته بود، در بالاترین قیمت می‌فروشد و آن را در نزول بازار که قیمتی پایین‌تر دارد، می‌خرد و با این کار بدهی خود را به طور کامل پرداخت می‌کند. اختلاف پولی که سرمایه‌گذار از این راه کسب می‌کند نیز به عنوان درآمد و سود از آن خود می‌کند. به عبارت بهتر، سرمایه‌گذار هم بدهی خود را پاس می‌کند و هم به سود می‌رسد.
تله خرسی (Bear Trap) چیست؟
تله خرسی یا Bear Trap الگویی تکنیکال است و مختص روزهایی است که عملکرد یک سهم یا شاخص یا دارایی به اشتباه سگنالی از معکوس شدن روند صعودی نشان دهد. این یعنی ایجاد یک تله برای فعالان بازار و سرمایه‌گذاران؛ به عبارت بهتر، کارکرد این تله مخفی کردن روند صعودی از دید سرمایه‌گذاران است. این تله سبب می‌شود سرمایه‌گذاران به امید سودی که البته هیچوقت اتفاق نمی‌افتد، رفتارهای مالی خود را ترسیم کنند.
تله خرسی (Bear Trap) چگونه کار می‌کند؟
همانطور که از نامش پیداست، یک تله برای سرمایه‌گذاران است. در دنیای ارزهای دیجیتال هم مثل همه بازارهای دیگر، تله در راه فعالیت سرمایه‌گذارانی گذاشته می‌شود که ممکن است بنا به هر دلیلی مثل ترس از دست دادن سود بیشتر و یا کسب درآمد بالا، ثبات منطقی و فکری خود را از دست داده‌اند و تعادل منطقی و مدیریت دقیقی روی دارایی خود ندارد. در این موارد، افراد به این دلیل که دارایی دچار بازار خرسی شده و کاهش چشمگیر قیمت در انتظار ارزهای دیجیتالشان هست، اقدام به فروش دارایی خود می‌کنند و فکر می‌کنند دارند قبل از وقوع حادثه تلخ از دست دادن ارز و یا ضرر کردن، پیشگیری می‌کنند اما غافل از این هستند که ارز مد نظر نه تنها کاهش قیمت نخواهد داشت، بلکه حتی در مواردی ممکن است ارزش آن افزایش هم یابد. در اینجا سرمایه‌گذار و کاربر بازار اسیر سناریوی تله خرسی شده و ضرر و زیان را متحمل می‌شود.
نکته مهم اینکه فعالان با تجربه و خبره بازار همواره با تکیه بر الگوی تکنیکال، روند بازار را تحلیل می‌کنند و بعد زا آن استراتژی خود را معین کرده و فعالیت خود را بر مبنای آن و بی‌توجه به همه موضوعات حاشیه‌ای بازار آغاز می‌کنند. آنها برای رسیدن به این هدف از هر ابزاری که بتواند به تحلیل دقیق‌ترشان کمک کند، بهره می‌گیرند اما در دام‌هایی از جمله تله خرسی نمی‌افتند چون به دانسته‌ها و دانش خود ایمان دارند و دقیقاً می‌دانند که از بازار ارزهای دیجیتال چه چیزی می‌خواهند.
موقعیت شورت چیست؟
در بازار سرمایه و خاصه ارزهای دیجیتال، خرس به فری گفته می‌شود که اعتقاد دارد بازار به زودی فرو می‌ریزد و ارزش دارایی‌ها و حجم بازار به صورت چشمگیری کاهش می‌یابد. این فرد روند کلی بازار را نزولی می‌بیند و دانش و نظر خود را به کل بازار اشاعه و تعمیم می‌دهد. در اینجا یک استراتژی مالی یک خرس این است که از روند نزولی هم کسب درآمد کند و در شرایطی که همه به سمت فروش دارایی خود هستند و ترس از دست دادن ارزش ارزهای خود را دارند و به همین دلیل عرضه در بازار در کف قیمت انجام می‌شود، باید رویکردی سودطلبانه داشته باشد.
سودگیری در موقعیت شورت
خرس‌ها برای رسیدن به اهداف خود در بازار نزولی از تکنیک موقعیت شورت استفاده می‌کنند. در این تکنیک، فرد معامله‌گر دارایی یا قرارداد مربوط به آن را از یک کارگزاری یا از اکانت مارجین قرض می‌گیرد. او دارایی خریداری شده را خیلی زود در بازار و به قیمت مناسب روز بازار می‌فروشد و پس از آن صبر می‌کند تا قیمت از آن هم بیشتر کاهش یابد و روند نزولی و افت قیمتب ادامه یابد. در یک فرصت مناسب و قیمت معین، ارز فروخته‌شده را به قیمت کمتر بازخرید می‌کند و بدهی خود را می‌پردازد و باقی مانده را هم می‌فروشد. در واقع در یک روند نزولی، سودگیری می‌کند. این چنین اقداماتی البته نیازمند تبحر و مهارت بسیار بالا در بازار ارزهای دیجیتال است و هر فردی و هر معامله‌گری توانایی چنین اقدامی را ندارد چراکه هر لحظه ممکن است فرد در تله خرسی گیر افتاده باشد و دارایی خود را از دست بدهد؛ بتابراین کسی که پیش‌بینی دقیقی روی بازار دارد، تنها فردی است که می‌تواند از موقعیت شورت استفاده کند. در غیر اینصورت ضررهای جبران‌ناپذیری به سرمایه‌گذار وارد می‌شود.
فروشندگان استقراضی مجبور می‌شوند رد صورت افزیش قیمت یک ارز، موقعیت‌ها را ببندند تا از ضررهای قطعی بیشتر جلوگیری کنند. افزایش تقاضا بریا خرید ارز مذکور به تدریج سبب افزایش قیمت و در نهایت جهش قیمت خواهد شد اما بعد از اینکه فروشندگان استقراضی ارز خود را برای پوشش دادن موقعیتهای شورت خود خریداری کنند، روند صعودی دارایی کاهش پیدا می‌کند.
در اینجا در صورت ادامه روند افزایش سهم، ارز، شاخص و یا سایر ابزارهای مالی، یک فروشنده استقراضی با ریسک افزیش میزان ضرر مواجه می‌شود. در نتیجه بهترین کار این است که معامله‌گر با تعیین حد ضرر در زمان ثبت سفارش، ضرهای ناشی از تله خرسی را به کمترین میزان خود برساند.
